Simulation

Why do we need simulation tools or software in our life? There are both steady state and dynamic state simulation tools. Steady state is something which all the scenario are considered as ideal case whereby dynamic state is with some circumstances are introduced into it to see the impact to the results. So, how this simulation approach can be applied in this financial matter or our "Humble Financial Planning"?

We need to this simulation basically to develop some planning to be implemented into our real life for saving, investment, etc. This is something like to allocate certain amount for expenses, savings, and investment. We may come out with some plans where from the salary we're getting each month will be optimized in order to achieve our financial freedom. From this plan, we may able to accumulate at least RM 36,000 at the end of the year by saving RM 3,000 each month consistently. However, it may not be the real case where there are no savings some of the months; this may due to some emergencies, disciplines, attitudes, etc. We may end up with only 70%, 60%, 50%, 40%, or 30% of planned savings due to those circumstances. Hence, sometime steady state simulation may not be the real case but at least will give us some confident level to start saving, investing, and learning something related financial freedom. This simulation could be our own planning or with some attractive fun game which is via Monopoly, Saidina, Cashflow 101, etc. Those days these games seem like just for fun but actually can sharpen our intellectual in financial education.

Dynamic simulation mainly we introduce some disturbance similar to real situation and experiencing whatever possible consequences. Hence, by having dynamic simulation scenario will guide us closer to the real scenario.

Now, how to get the disturbances, scenarios, or circumstances when implementing our plan or in other words when start running the dynamic simulation? We must have certain level of financial education so that can apply whatever possible scenario; which this financial education has to be developed by reading, attending talks, listening to audio or video about finance subject matters. Always remember very popular proverb, "Failed to Plan is Planned to Fail".

Pemilihan Kad Kredit

Apakah kriteria dalam memilih kad kredit semasa wakil pemasaran sesebuah bank menghampiri kita? Apakah soalan-soalan yang patut ditanya? Adakah mereka akan melayan pertanyaan-pertanyaan kita? 

Pertama sekali kita perlu pastikan bahawa tiada sebarang bayaran tahunan (annual fees) yang akan dikenakan. Pengecualian bayaran tahunan ini mungkin bersyarat atau tidak bersyarat tertakluk terma dan syarat sesebuah bank tersebut. Rasa loya dengan perkataan "terma dan syarat"? Walaupun rasa loya namun seorang ibu yang mengandungkan anak tidak akan berputus asa dalam mendapatkan zuriat kerana sedia maklum yang kegembiraan dalam mempunyai anak. Oleh yang demikian, biasakanlah dengan perkataan-perkataan perbankan supaya kita akan dilayan seperti wakil korporat semasa mengajukan sebarang soalan kepada pihak-pihak bank.

Kebiasaannya pengecualian bersyarat adalah seperti kita mesti menggunakan kad kredit tersebut sekurang-kurangnya tiga (3) kali dalam sebulan dan seumpamanya. Ada yang akan bertanyakan sama ada apa yang perlu dibelanjakan sebanyak tiga (3) kali dalam sebulan. Namun, kita perlu ingat secara sedar atau tidak kita akan mengisi petrol untuk kereta atau motosikal sekurang-kurangnya sekali seminggu dan ini semestinya memastikan kita telah pun memenuhi kriteria untuk mendapat pengecualian yuran tahunan. Apakah kebaikan mengisi dengan kad kredit berbanding dengan tunai? Sebarang perbelanjaan melalui kad kredit akan direkodkan dalam penyata di mana ianya adalah percuma. Dengan adanya penyata ini, kita dapat merekod, mengawal, dan memaksimakan simpanan duit kita daripada gaji untuk pelaburan.

Pengecualian tanpa bersyarat selalunya amat jarang dan sekiranya dapat amatlah pengguna yang bertuah. Secara peribadi, kad kredit yang tidak mempunyai sebarang syarat untuk menikmati pengecualian yuran tahunan adalah kad kredit daripada Bank Rakyat Berhad.

Kita perlulah tahu apakah kelebihan dan keburukan sesuatu produk sebelum membelinya kerana tanpa mengkaji semua ini sudah pasti kita tidak tahu akan fungsi produk tersebut. Produk di sini tidak terhad kepada kad kredit malah merangkumi produk perbankan lain seperti pinjaman peribadi, pinjaman perumahan, dan sebagainya. Oleh yang demikian, ringankan mulut untuk membaca dan bertanya sekiranya mempunyai sebarang keraguan terhadap sebarang produk. Selamat ber-kad kredit.

Kad Kredit - Bahagian 1

Siapakah tidak mempunyai kad kredit atau tidak pernah mempunyai kad kredit dalam hidupnya? Jika tidak mempunyai sekarang apakah sebabnya? Jika tidak pernah mempunyai kad kredit apakah sebabnya? Adakah kita memerlukan kad kredit dalam hidup kita pada zaman ini? Untuk apakah kita memerlukan kad kredit? Adakah kad kredit akan memanfaatkan kita atau bank akan manfaatkan daripada kita dengan adanya kad kredit? Kedua-dua senario ini boleh terjadi sekiranya pihak yang mengawal kad kredit tersebut menguasai dan dapat memanipulasi kad tersebut.

Apakah langkah dalam memilih sesuatu kad kredit? Apakah kriteria yang diperlukan dalam mendapatkan sesuatu kad kredit? Kebiasaannya pengguna muda yakni graduan yang baru memulakan pekerjaan amat teruja dalam menggunakan kad kredit kerana kononnya dengan menggunakan kad kredit ini, gaya penampilan akan menonjol apabila pergi membeli-belah atau ke restoran-restoran eksklusif. Tanpa disedari kita makin menjeratkan diri dalam perangkap hutang tanpa henti sekiranya niat kita tidak betul sewaktu mendapatkan kad kredit. Apakah kita perlu tahu terhadap sesuatu produk kad kredit sebelum kita memohon kad tersebut? Perkara yang paling asas adalah yuran tahunan yakni anda terpaksa keluarkan duit sendiri untuk membayar servis penggunaan kad kredit ini. Mungkin ramai yang akan tanya mengenai kad kredit yang tidak mengenakan yuran tahunan dan mungkin tidak percaya sekiranya menyatakan bahawa tiada yuran tahunan untuk sesuatu kad kredit itu.

Bagaimanakah kita boleh mengetahui kad kredit terbaik untuk kita? Nantikan artikel akan datang mengenai kriteria pemilihan kad kredit.

Credit Card - Part 2 (Balance Transfer)

It is almost half a year I wrote about credit card whether benefiting or harming the owner. Again as explained previously in earlier post about how a knife acts upon it's functionality, we must fully aware of the impacts.

Any of you heard of BT? Never heard this acronym? Hmmmm, how about "Balance Transfer"? Never heard but thinking have read somewhere in newspaper? Great! At least have sensed about it. Now worries for newbies about this jargon because this is not really high linguistic jargon. This is very simple terminology by it's definition where the remaining or full balance from somewhere will be transferred to somewhere else. Where exactly this somewhere? Any idea? Back to the title of this post, from credit card A to credit card B. Why exactly do they have this package in banking business? Do I care? Not really, I'm not even bother why they introduce because this is part of their products and they are free to do so. So, as a consumer or customer we must able to benefit whatever products they introduce into the market.

So, when can we use this BT? There are some criteria normally imposed by bank via this BT program where we may only can transfer certain amount as a minimum amount. First, we may utilize this BT program if we're stuck with cash of any amount to be paid to original bank of credit card A and to reduce the compounding interest. If this is the case, we may not really worry about the rate will be imposed by bank issuing credit card B because the rate will be much much lower than compounding interest from paying only minimum amount. Most of the banks normally have number of choices to choose on the BT plan; 3-months, 6-months, 9-months, 12-months, etc. The rate also may differ among the plan. Hence, choose wisely so that we can benefit at maximum level.

Other than previous scenario, we may have amount to be paid to bank of credit card A but we may want to invest that amount in some alternatives. In this case, any rate imposed by banks are not recommended because we'll be losing our money, unless our investment can give much higher return than rate being imposed by the bank. Let us assume for the worst case where our return not much and lower than any rate offered by bank and what would be the scenario we can consider? In this case try to get whichever plan gives 0% rate and this plan usually very limited and very occasional basis. 

So, we as a consumer or customer always right and try to utilize the maximum possible so that we benefit whatever products being promoted by banks. Banks may have hundreds of strategies to create profit, similarly we create hundreds of strategies to benefit from their own products.